什么是O2O
O2O的意义是代表Online 和 Offline的意思，即是在移动互联网时代，生活消费领域通过线上(Online虚拟世界)和线下(Offline现实世界)互动的一种新型商业模式。本质上，O2O是线下商家可以通过线上找到本地用户，用户可以通过网络找到本地服务。
从更广义的角度来看，O2O是互联网的虚拟世界对现实世界的影响。现在已经有视频、游戏、电子商务都搬到了互联网上，是不是会有更多的线下内容会被互联网所影响，这就为O2O带来机会。
大背景，移动互联网时代的到来
我们在PC时代的时候也谈论过O2O，但没有发展起来，原因在于O2O有非常明显的本地化特征，即与地理信息位置联系极为密切的商业模式。所以，智能终端的大规模普及则为O2O的爆发提供了基础。
O2O蕴藏巨大商机
目前，不管是中国还是美国，线上消费只占整体消费的3%-8%，也就是说，有90%以上的消费发生在线下。这就为线上和线下的融合提供了巨大的市场空间。
O2O为消费者、商家、平台商带来巨大利好优势
O2O为消费者、商家和平台商带来了众多利好。
线下商家：推广效果可查、每笔交易可跟踪;掌握用户数据，大大提升对老客户的维护与营销效果;通过在线有效预订等方式、合理安排经营节约成本;降低线下实体对黄金地段旺铺的依赖，大大减少租金支出。本质在于，更精准的投放广告。
消费者：O2O提供了丰富、全面、及时的商家信息，能够快捷筛选并订购适宜的商品或服务，且价格实惠。
O2O平台：对商家有强大的推广作用及其可衡量的推广效果，可吸引大量线下生活服务商家加入;数倍于C2C、B2C的现金流;巨大的广告收入空间及形成规模后更多的盈利模式。关键在于，可以积累大量的线上线下的交易服务数据，从而衍生出众多的商业模式。
典型的商业模式
我们将整个商业行为分为营销、交易和用户体验，目前在各个垂直领域，已经有比较优质的公司出现。目前来看，平台方面主要是三大平台正在构建，分别是百度地图、淘宝本地生活圈和微信。
O2O迎来第二波投融资高峰
O2O的概念是2010年出现的。当时出现了团购网站的鼻祖，Groupon这个公司。在随后的2011年，Groupon、Yelp都上市了，掀起了O2O领域的第一波投融资高峰。大量的相同模式的网站成立，竞争日趋激烈。
今年，在O2O领域，我们看到了几个新的亮点：
1、百度、腾讯、阿里这三大互联网巨头开始投入巨资来构建O2O平台。
2、移动互联网时代到来了。
我们看到，今年美国资本市场重新开始吹捧O2O类公司的股票，相关公司股价大幅跑赢NASDAQ指数。O2O迎来第二波投融资高峰。
影响加速发展拐点的四大因素
我们认为：移动互联网智能终端的普及、电子支付手段完善、互联网大公司的积极推动、信息消费政策的引导是O2O趋势进入加速拐点的四大因素。
因素一：移动互联网发展阶段，从娱乐向本地商务转移
第一个因素是移动互联网，根据三大运营商3G用户数的数据来看的话，智能终端的渗透率目前在35%的水平，大概到年底可以到50%的水平。智能终端的存量数据来看的话，也差不多。
今年，我们看到移动游戏、视频等移动终端内容非常火爆，那这是在智能终端渗透率25%-50%阶段发生的事情。当明年智能终端渗透率超过50%的时候，我们认为将是本地商务、生活服务、LBS等内容将出现暴发。
因素二：电子支付手段的日渐完善
目前13.56和2.4G的技术争夺路线已经基本结束，最终现在比较明确的是以13.56M为主导。那运营商和金融机构也根据自身不同的优势来进行布局，整个利益分配的格局也基本形成。
移动支付的手段完善为O2O这种打通线上线下链接的商业模式打下了良好基础。
因素三：互联网大公司的积极推动
今年，百度、腾讯、阿里这三大互联网巨头都在花巨资构建O2O平台生态系统。
阿里巴巴，优势在于商家资源。投资2.8亿美元入股高德软件，建立本地淘宝生活圈。预计，未来将所有的淘宝商家映射到本地地图上，形成本地化的淘宝服务商圈。
腾讯，微信是其最大的杀手锏。预计微信未来开启面向实体零售业态的O2O项目，从而完成微信商业化中电子商务的重要一环。届时，线下门店可采用微信开店的方式进行线上销售，同时用户可持微信至线下门店享受各种优惠服务。
百度，百度的主攻方向是百度地图和本地化搜索。百度将百度地图LBS业务作为其未来四大重点战略之一。同时嫁接自身的搜索技术，做到本地化O2O搜索，实现线上线下打通。
因素四：信息消费政策的引导
基于互联网的新型消费、移动终端内容、电子商务等这些都将是未来信息消费的主体。在经济结构调整转型的时候，相信我们会看到一批的传统企业通过O2O转型成功，一部分新兴企业借助移动互联O2O的时代背景成长为大公司。
关注部分传统企业，特别是传统零售企业通过O2O来转型升级，从而带来估值提升机会。
作者：郑宏达
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